워터타워 리서치, 티안 루이샹 홀딩스 리미티드에 대한 커버리지 개시 보고서 “전통적인 보험 중개업체에서 기술 기반 건강 보험 혁신업체로” 발간

2025년 8월 7일, 세인트. 피터스버그, 플로리다 - 워터 타워 리서치(www.watertowerresearch.com)는 "전통적인 보험 중개업체에서 기술 기반 건강 보험 혁신업체로"라는 제목의 티안 루이샹 홀딩스 리미티드(NASDAQ: TIRX)에 대한 커버리지 개시 보고서를 발행했습니다. 보고서는 여기에서 확인할 수 있습니다.

성장하는 중국 건강 보험 시장에 대한 접근. 2025년 6월 30일, 중국 보험 중개업체 Tian Ruixiang Holdings Limited는 중국 유일의 클라우드 기반 의료 가치 평가 및 보험 위험 관리 SaaS 플랫폼이라고 자칭하는 Ucare를 총 1억 5천만 달러에 인수 완료했습니다. Ucare의 풍부한 AI 기반 분석을 통해 TIRX는 중국의 상업용 건강 보험 시장에서 강력한 입지를 구축할 수 있게 되었으며, 중국 보험 시장 중 역사적으로 비중이 낮았던 분야로 현재 1,260억 달러에서 2030년까지 2,800억 달러로 확대될 것으로 예상되는 분야입니다.

확장 가능한 고수익 SaaS는 가치 기반 결제 징크스디플68 위험 분석에서 안정적인 수익을 창출합니다. 유케어의 클라우드 네이티브 멀티테넌트 플랫폼은 4,000개 이상의 병원 관계 네트워크와 결합되어 최소한의 증분 비용으로 확장 가능하며, 90% 이상의 총 마진과 반복적인 구독 기반 수익을 창출하여 TIRX의 중개 수수료 수입을 보완합니다. 이는 유케어의 대형 병원 네트워크에서 채택이 확대됨에 따라 보다 안정적이고 높은 수준의 매출 성장을 뒷받침합니다.

규제 및 국경 간 순풍. 중국의 인구 고령화, 의료 접근성 및 경제성 향상을 위한 정책 개혁, 의료 디지털화 도입 가속화(2030년까지 국내 의료 IT 시장 연평균 성장률 15.6%로 350억 달러에 달할 것으로 예상)는 TIRX의 독자적으로 강화된 AI 중개 비즈니스 모델이 상당한 성장 잠재력을 실현하는 데 중요한 순풍이 될 것으로 보입니다. 또한, 최근 홍콩 진출로 시작된 중국 본토를 넘어선 확장 전략의 실행으로 성장세를 보완할 수 있는 기회도 있습니다. 전반적으로 저희 모델은 28 회계연도까지 35%의 매출 연평균 성장률을 예상합니다.

밸류에이션. 우리의 예측에 따르면, TIRX와 유케어의 결합은 매출 성장 전망을 크게 향상시킵니다. 이러한 전망에 비해 TIRX의 밸류에이션은 가격 및 EV 기준에서 우리가 선택한 대부분의 비교기업보다 낮습니다.

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